MANUAL PRÁCTICO DE OPERACIONES FINANCIERAS

MANUAL PRÁCTICO DE OPERACIONES FINANCIERAS

Enrique R. Blanco Richart

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8.- ACTIVIDADES: EJERCICIOS PROPUESTOS

• Los cuadros de amortización.

1.- Una sociedad obtuvo el 1/10/06 un préstamo de 60.000 € a un interés anual del 4 %. El plan de amortización supone la amortización del préstamo mediante entregas de capital de 10.000 €, 20.000 €, 20.000 € y 10.000 €. Se pide realizar el cuadro de amortización.

2.- De los siguientes préstamos comprobar si tienen regularidad amortizativa:

• De 30.000 €, a un interés del 5 % anual con pagos constantes de 3.885,14 €

• De 50.000 €, a un interés del 4 % anual, siendo el pago del primer año de 1.800 €

3.- Una sociedad obtuvo el 1/6/06 un préstamo de 200.000 € a un interés anual del 5 %. El plan de amortización supone la entrega de cuatro pagos semestrales cuyos importes son igual al 60.000 €, al 80.000 €, 20.000 € y un cuarto pago cuyo importe se desea conocer. Se pide realizar el cuadro de amortización. ¿Tiene regularidad amortizativa?

4.- Una sociedad obtuvo un préstamo de 80.000 € a un interés anual del 5 %. El plan de amortización supone la entrega de cuatro pagos semestrales cuyos importes son del 30 % del capital, al 40 % del capital, al 35 % del capital y un cuarto pago cuyo importe se desea conocer. Se pide confeccionar el cuadro de amortización.

5.- Una sociedad obtuvo un préstamo de 100.000 € a un interés del 4 % anual. El plan de amortización supone la entrega de cinco pagos de 3.000 €, 4.000 €, 30.000 €, 40.000 € y un quinto cuyo importe se desea conocer. Se pide confeccionar el cuadro de amortización. ¿Tiene regularidad amortizativa esta operación?

6.- De los siguientes préstamos contestar si tienen o no regularidad amortizativa:

• De 30.000 €, a un interés del 5 % anual con pagos constantes de 3.885,14 €

• De 50.000 €, a un interés del 4 % anual, siendo el pago del primer año de 1.800 €

• De 10.000 €, a un interés del 5 % anual, si el primer pago es de 550 €.

7.- Confeccionar el cuadro de amortización de un préstamo de 40.000 € al 2 % semestral a amortizar en 6 años del siguiente modo: En los dos primeros semestres no realizará pago alguno, en los dos siguientes devolverá 6.000 € y 5.000 € de capital y en los tres siguientes sólo pagará los intereses y en el resto efectuará tres devoluciones de capital de 9.000 €, 13.000 € y la cantidad necesaria para amortizar la deuda.

8.- Se ha obtenido un préstamo de 20.000 € a un interés del 5 % anual a amortizar con la los pagos que figuran en la tabla. Se pide comprobar si la operación se amortiza y en caso negativo efectuar las correcciones necesarias:

9.- Se pide realizar el cuadro de pagos de un préstamo de 8.000.000 € a amortizar en 8 años del siguiente modo:

• En los dos primeros semestres sólo realizará el pago de los intereses.

• En los 8 siguientes semestres realizará devoluciones constantes de principal.

• En los restantes semestres efectuará pagos constantes.

• El interés es el 6 % nominal en los cinco primeros años y el 5 % en los restantes.

10.- Se ha obtenido un préstamo por una cuantía de 40.000 € para ser amortizado en cuatro años a un interés anual del 5 %. Se pide confeccionar el cuadro de amortización si se amortiza:

a.- Con cuotas de capital constantes, con carencia de principal el primer año.

b.- Con cuotas de capital constantes con carencia total en el primer año.

c.- Con cuotas crecientes en 1.000 € cada año, siendo la primera de 5.500 €

11.- Se ha obtenido un préstamo de 50.000 € a amortizar en tres años mediante pagos semestrales a un tanto de interés del 6 % nominal anual Se ofrecen las siguientes alternativas para su amortización:

a) Pagar periódicamente los intereses, en el cuarto pago entregar 20.000 € como amortización del préstamo y el resto en el sexto pago.

b) Que los pagos semestrales sean constantes.

c) Que en cada pago se amortice la misma cantidad de préstamo.

d) Que en el primer semestre no se abone nada, que en los dos siguientes sólo los intereses y el resto mediante cuotas constantes.

e) Que en el primer semestre no se abone nada, que en los dos siguientes sólo los intereses y el resto mediante pagos constantes.

Se pide: Confeccionar los correspondientes cuadros de amortización, calculando la cuantía total de intereses a pagar en cada caso. ¿Cuál es la deuda viva después de efectuado el cuarto pago en cada caso?.

12.- Se pide realizar el cuadro de la operación indicada en la tabla si el préstamo fue de 5.000.000 € a un interés nominal del 7 %:

15 % de la deuda original más los intereses devengados

Se amortiza el resto de la deuda.

 Cálculo de datos mediante las recurrrencias.

13.- Se ha obtenido un préstamo de 30.000 € a amortizar mediante pagos trimestrales constantes en 6 años y a un interés nominal del 4 % anual en los tres primeros y del 6 % nominal en los restantes. Se pide calcular: La cuantía del pago trimestral y las cuotas de capital de los pagos números 6, 10, 18 y 22.

14.- Un préstamo de 1.000.000 €. se va a amortizar en 10 años mediante pagos trimestrales, en los dos primeros años sólo pagará los intereses y en los restantes con términos constantes valorados al 5 % nominal anual en los dos primeros años y del 6 % nominal anual en los restantes. Se pide la cuantía de los términos a pagar y las cuotas de amortización de los pagos números dieciocho y treinta y ocho.

15.- Una sociedad tiene en vigor diversos préstamos, cuyos datos son los siguientes:

• De 500.000 € a amortizar en 6 años mediante pagos mensuales constantes, a un interés nominal del 6 % anual, con carencia de principal en el primer año.

• De 800.000 € a amortizar en cinco años mediante pagos mensuales constantes, a un interés nominal del 9 % anual.

• De 60.000 € a amortizar en 7 años mediante pagos mensuales constantes, valorados al 9 % nominal anual en los tres primeros años y al 6 % nominal anual en los siguientes.

• De 100.000 € a amortizar en 8 años mediante pagos mensuales constantes con carencia total el primer año, valorado a un interés anual efectivo del 3,66 %.

Se pide calcular la cuantía de los pagos 24 y 36, las cuotas de capital 16 y 46 y las cuotas de interés 24 y 37.

16.- Una sociedad tiene en vigor diversos préstamos, cuyos datos son los siguientes:

• De 50.000 € a amortizar en 4 años mediante cuotas de capital mensuales y constantes, a un interés nominal del 6 % anual, con carencia de principal en los dos primeros años.

• De 60.000 € a amortizar en cinco años mediante cuotas de capital mensuales y constantes, a un interés nominal del 9 % anual.

Se pide calcular la cuantía de los pagos 24 y 36, las cuotas de capital 16 y 46 y las cuotas de interés 24 y 37.

17.- Una sociedad va a presentar su liquidación de impuestos y necesita saber la cuantía a deducirse por los intereses y capital de un préstamo de 50.000 € a amortizar en cinco años mediante pagos trimestrales constantes a un interés nominal del 4 %, con carencia de principal en el primer año. ¿Cuál es la cuantía de los intereses a deducirse en el tercer año? ¿Cuál es la cuantía del capital vivo al final de ese año?

 Cálculos diversos.

18.- Calcular el valor del último pago, y su desglose, en los siguientes préstamos:

• De 120.000 € a devolver mediante pagos mensuales de 2.500 € en cuatro años, incrementando el último en la cantidad necesaria para cancelar la deuda. Se valora a un nominal del 6 % anual.

• De 300.000 € a amortizar mediante pagos trimestrales de 18.000 € al 2 % trimestral y un último pago para la amortización la deuda.

19.- Una sociedad tiene, hoy 30 de junio del 2009, en vigor dos préstamos que va a proceder a cancelar:

• Uno de 80.000 € concedido el 30/06/07 para ser amortizado a un interés nominal del 4 % anual con amortización del capital en dos entregas de 30.000 € el 30 de diciembre 2008 y de 50.000 € el 30 de junio 2010 y pago semestral de intereses.

• Otro de 60.000 € concedido el 17 de marzo 2008, a un interés nominal del 6 % anual, para ser amortizado con 36 pagos mensuales constantes, más uno realizado el 30 de marzo de 2008 por sólo los intereses calculados en simple.

Calcular la cuantía total a pagar si los gastos por cancelación anticipada ascienden al 1 % de los saldos vivos..

20.- Una sociedad necesita financiación por un importe de 5.000.000 €, para lo cuál estudia distintas alternativas que tienen en común la duración de la operación, cinco años, el nominal de la operación, un interés del 6 % y los gastos de formalización cifrados en 500 € que se han pagado al contado:

a.- El banco BBVA se lo oferta a amortizar con pagos trimestrales constantes.

b.- El BSCH se lo oferta para amortizar mediante pagos semestrales constantes.

c.- El Popular se lo oferta igual pero con el siguiente plan de pagos:

• En el primer año pagaría 1.03.6291,3 €

• En el segundo año pagaría 1.116.291,3 €

• En el tercero abonaría 1.196.291,3 €

• En el cuarto la cantidad sería de 1.276.291,3 €

• Y en el quinto de 1.356.291,3 €

d.- La Caixa se lo oferta a amortizar con carencia total en el primer año y pagos semestrales constantes en el resto del tiempo.

e.- Banesto se lo ofrece con carencia parcial en los tres primeros años y cuotas de capital constantes en los restantes.

f.- La CAM se lo ofrece con carencia parcial en el primer año y devolución del principal de 1.000.000, 1.500.000, 500.000 y 2.000.000 € respectivamente.

Se pide calcular las santidades a pagar en cada caso y el desglose en capital e interés de los tres primeros pagos en cada caso.

21.- Una sociedad quiere en estos momentos, efectuar la liquidación de los préstamos que tiene en vigor, y cuyo detalle es el siguiente:

a) Préstamo concertado, hace cuatro años de 50.000 €, en las siguientes condiciones: Abono de intereses semestrales calculados al 1,5 % semestral y en concepto de amortización del capital se entregarán al finalizar el 2º, 4º y 5º año, cantidades del 20 %, 50 % y 30 % del capital inicial.

b) Un segundo préstamo concertado hace cinco años de 60 millones para ser amortizado en diez años, con abono de intereses calculados al 5 % anual, mediante anualidades de cuantía C, en los cuatro primeros años y 2C en los restantes.

c) Un tercer préstamo de 75.000 € concertado hace cinco años para ser amortizado en 8 años mediante tres entregas de capital de 25.000 € en los años 2º, 4º y 8º, y pago anual de intereses calculados al 5 %.

Se pide:

• Calcular las cantidades periódicas que habrá que entregar para la liquidación de cada uno de los préstamos.

• Respecto del segundo préstamo el desglose del primero y segundo pago interpretando el resultado obtenido.

• Respecto del tercero desglosar los pagos números 2, 4 y 8.

• Importe a pagar hoy por la liquidación de todos los préstamos.

22.- Una sociedad ha devuelto el último recibo de un préstamo que tiene en vigor por afirmar que los datos son incorrectos. El préstamo se acordó amortizar en 10 pagos semestrales constantes a un interés nominal del 5 %. El primer pago se realizó el 30/06/07. El último recibo tiene el siguiente detalle:

Préstamo concedido el 2 de enero de 2007, por un importe de 10.000 €

• Recibo correspondiente al 30 de junio del 2000.

• Cuantía del pago: 1.142,59 €

• Capital amortizado: 885,60 €

• Interés pagado: 256,99 €

• Capital pendiente de amortizar: 4.298,38 €

• Pagos pendientes: 4

Se pide contestar, explicando el porqué, si la sociedad lleva razón.

23.- Se va a adquirir una máquina mediante “leasing” cuyo coste al contado es de 30.270 €, mediante 25 pagos constantes incluida la opción de compra. El interés pactado es del 6 % anual. Se pide confeccionar el cuadro de pagos de la operación

24.- Se va a adquirir una máquina mediante “leasing” cuyo coste es de 100.000 €, mediante 24 pagos constantes más una opción de compra del mismo importe. El interés pactado es del 6 % anual. Se pide confeccionar el cuadro de pagos de la operación