EL SISTEMA MONETARIO-FINANCIERO INTERNACIONAL COMO OBSTÁCULO PARA EL DESARROLLO

Jhon Freddy Caicedo Caicedo

Comportamiento general de los flujos financieros internacionales

Los principales cambios en las finanzas mundiales se empiezan a dar desde principios de los años setenta del siglo XX, en que se produjo la crisis del patrón cambio-oro, pero, sobre todo, desde el triunfo del neoliberalismo como ideología dominante a principios de los años ochenta de dicho siglo, los flujos financieros mundiales, tanto de naturaleza productiva como de naturaleza especulativa, han experimentado un fuerte aumento.

Comportamiento de la Inversión Extranjera Directa (IED)

Según el economista Joseph E. Stiglitz  “La inversión extranjera no es uno de los tres pilares del Consenso de Washington, pero es una parte clave de la nueva globalización.”1 Por ello “lo que caracterizaba al viejo capitalismo, en el cual dominaba por completo la libre competencia, era la exportación de mercancías. Lo que caracteriza al capitalismo moderno en el que impera el monopolio, es la exportación de capital.”2
Es decir el movimiento internacional de capitales es la primera y más antigua función económica que se globalizó, facilitando la extensión de las manifestaciones imperialista en la economía mundial. Por ello “Los regímenes monetarios de las naciones están íntimamente asociados a los movimientos internacionales de capital o inversión extranjera, a la deuda foránea y a la cooperación internacional, sus respectivos flujos de recursos se operan a través de dichos regímenes.”3
Para la inversión extranjera directa los países en vía de desarrollo siguen siendo cada vez más atractivos para la inversión, pero todo  condicionado por la “presencia de marcos de políticas de IED perfeccionados, así como una gama de medidas que faciliten las operaciones, pero que también buscan una combinación de reducción de costos, mercados de mayor escala y activos “creados” que las ayuden a mantener una ventaja competitiva” 4. Es decir buscan un marco regulatorio favorable y determinante para la IED. (Anexo 7).
“La Inversión Extranjera Directa (IED) se vio afectada con la actual crisis global. En el año 2008 luego de cuatro años consecutivos de crecimiento, la IED disminuyó un 14%, al pasar de 1,9 miles de millones de dólares en 2007 a 1,6 miles de millones de dólares. (UNCTAD, 2009).5 En el 2008 los movimientos registrados por los países desarrollados y subdesarrollados (ver Tabla 1). Se manifestaron de forma diferente. En los países desarrollados, en los cuales se originó la crisis financiera,  los flujos de entrada disminuyeron a 962 mil millones de dólares, lo cual representó una caída  de un 29% respecto al año anterior. Por su parte, los flujos de salida de IED se redujeron  en un 17%, acumulando  una cifra de 1,5 mil millones de dólares.” Las reducciones registradas se produjeron en todos los países receptores, excepto Estados Unidos y Japón. Los Estados Unidos se mantuvieron como el país mayor receptor a nivel mundial de IED, acumulando 316 mil millones de dólares, al igual que el mayor inversor al llegar a la cifra de 311 mil millones.” 6Por su parte “los países de la Unión Europea determinaron una disminución fuerte de estos flujos, en un 42%. Los flujos de entrada de IED  a los países de la Unión Europea disminuyeron a un monto de 503 mil millones de dólares, mientras los que de salida en un 25%.” 7
Tabla 1.

Fuente: temas de la economía mundial No.17 CIEM, 2010.
Para el 2008 los principales receptores de IED, además de Estados Unidos, resultaron ser Reino Unido, Francia, Canadá  y Países Bajos, además se encuentran China, Rusia y España sucesivamente, y los principales inversores continuaron siendo los países desarrollados, Estados Unidos, Francia, Alemania y Reino Unido.
A pesar de la crisis, los flujos de IED en Asia y Oceanía continuaron alcanzando cifras que antes no se habían registrado en la región, acumulando 3888,7 mil millones de dólares… incremento en un 16,8%... el incremento mencionado se concentró en la región asiática. “Asimismo China figura como el mayor receptor de IED de la región asiática y de los países subdesarrollados. En 2008 la nación asiática atrajo un record de 92 400 millones de dólares en IED, un incremento de 23,6% respecto a 2007. 8
Todas las subregiones de África excepto África del norte, experimentaron un incremento en los flujos de IED en el año 2008, y los países de África occidental obtuvieron el mayor incremento, con 6,3%. Para Europa en transición, el panorama fue muy interesante. En 2008, las afluencias de IED en la Europa central y del Este y la llamada Comunidad de Estados Independientes (CEI) mantuvieron por octavo año consecutivo un gran crecimiento, alcanzando la cifra de los 114 mil millones de dólares, lo que representó un crecimiento del 25,4% con respecto al año 2007.
 En América Latina, las subregiones de América central y el Caribe fueron afectadas por la crisis generada en los Estados Unidos y a consecuencia de sus tradicionales vínculos con este mercado. El mayor aumento se registró en la subregión sur americana al crecer un 29%.  El fuerte incremento en América del Sur se debió a la fuerte subida de las entradas en los cuatros principales receptores de la subregión: Brasil (30%), Chile (33), Colombia (17%) y Argentina con (37%). Los flujos de entrada en los países de América Central y el Caribe (excluidos los centros financieros) cayeron un 6,28% al pasar de los 56,1 a 52,6 mil millones. México registro la mayor afectación con una disminución de estos flujos de 19,5%.
Según la UNCTAD, un importante factor que contribuyó a la disminución de las corrientes mundiales de IED han sido las crecientes desinversiones de empresas transnacionales. Desde mediados de 2008 estas desinversiones, han superado los flujos brutos de IED en varios países. 9
Por su parte para el 2011 la (CEPAL) pronostica un crecimiento entre el 15% y el 25%, mientras que en 2010 los ingresos en la región crecieron un 40% respecto al 2009. Según el informe presentado por la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), entre los principales receptores están Brasil, México y Chile. Estados Unidos, Holanda y China son los países que más invierten en el continente.10 Siendo este último el inversionista externo más grande que es país en desarrollo; o también llamado emergente con valores en inversiones calculados en más de un billón de dólares.” 11 Esto ha sido una ventaja para América Latina a la hora de no seguir con la dependencia de inversiones norteamericana.

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