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Clive W.J. Granger ( 1934-2009 )

Premio Nobel  nobel_25.gif (2335 bytes)2003

Economista britnico, obtiene el Premio Nobel de Economa en el ao 2003, compartido con Robert F. Engle, "por haber desarrollado mtodos de anlisis de series temporales con tendencias comunes (cointegracin)".

La mayora de las series temporales macroeconmicas siguen una tendencia estocstica de forma que una distorsin temporal en, por ejemplo, el PNB, tiene un efecto muy duradero. Estas series temporales son llamadas series no estacionarias; difieren de las estacionarias que no crecen en el tiempo sino que fluctan en torno a un valor dado. Clive Granger demostr que los mtodos estadsticos utilizados para las series estacionarias podan conducir a resultados errneos cuando se aplicaban a datos no estacionarios. Su descubrimiento significativo fue que combinaciones especficas de series temporales no estacionarias podan exhibir estacionariedad, permitiendo por tanto la correcta inferencia estadstica.  Granges llam a este fenmeno cointegracin. A partir de aqu desarroll mtodos que se han convertido en imprescindibles en los sistemas en que la dinmica a corto plazo es afectada por grandes distorsiones aleatorias y la dinmica a largo plazo est restringida por relaciones econmicas de equilibrio. Los ejemplos de este tipo de sistemas incluyen las relaciones entre la riqueza y el consumo, los tipos de cambio y los niveles de precios, y los tipos de inters a corto y largo plazo.

Clive Granger estudi en la University of Nottingham, donde se gradu en 1955 y se doctor en 1959. En esta universidad ocup diversos puestos en los departamentos de matemticas, economa y econometra desde 1955 hasta 1974 en que se fue a la Universidad de California, San Diego, donde contina trabajando en la actualidad.

Adems de trabajar en el campo de la estadstica y la econometra, ha trabajado tambin en demografa, prospeccin econmica, economa financiera y metodologa.

Pertenece a la American Economic Association y a la Western Economic Association, que preside en el perodo 2002-2003.

Es doctor honoris causa por las siguientes universidades

  • University of Loughborough, 2002

  • Stockholm School of Economics, 1998

  • Universidad Carlos III de Madrid, 1996

  • University of Nottingham, 1992

OBRAS

  • Spectral Analysis of Economic Time Series, in association with M. Hatanaka, Princeton University Press, October 1964. (French translation: "Analyze spectrale des series temporelles en economie," Dunod, Paris 1969.)
  • Predictability of Stock Market Prices, with O. Morgenstern, Heath and Co., Lexington, MA., November 1970.

  • Speculation, Hedging and Forecasts of Commodity Prices, with W.C. Labys, Heath, and Co., December 1970. Japanese edition, 1976.

  • Trading in Commodities, (Editor, plus author of three chapters), Woodhead-Faulkner, Cambridge, England in association with Investors Chronicle, 1974. Republished at Getting Started in London Commodities by Investor Publications, 1975. Third edition appeared 1980, fourth edition appeared 1983.

  • Forecasting Economic Time Series, with Paul Newbold, Academic Press, March 1977. Second edition, October, 1986.

  • Introduction to Bilinear Time Series Models, with A. Andersen, Vandenhoeck & Ruprect, Gottingen, 1978.

  • Forecasting in Business and Economics, Academic Press, 1980. (Second edition 1989.) Chinese translation 1993. Japanese translation 1994.

  • Modelling Economics Series: Readings in Econometric Methodology, Oxford University Press, 1990.

  • Long Run Economic Relationships: Readings in Cointegration. Edited with R. Engle, Oxford University Press, 1991.

  • Modelling Nonlinear Dynamic Relationships, with T. Tersvirta. Oxford University Press, 1993.

  • Empirical Modeling in Economics: Specification and Evaluation. Cambridge University Press, 1999.

  • The Dynamics of Deforestation and Economic Growth in the Brazilian Amazon with Lykke Andersen, Eustaquio Reis, Diana Weinhold, and Sven Wunder. Cambridge University Press, 2002.
     

Artculos destacados

  • Granger, C. W. J.: 1969, Investigating causal relations by econometric models and cross-spectral methods, Econometrica 37, 424–438.

  • Granger, C. W. J.: 1981, Some properties of time series data and their use in econometric model specification, Journal of Econometrics 16, 121–130.

  • Granger, C. W. J.: 2001, Spurious regressions in econometrics, in B. H. Baltagi (ed.), A Companion to Theoretical Econometrics, Blackwell, Oxford, pp. 557–561.

  • Granger, C. W. J. and Andersen, A. P.: 1978, Introduction to Bilinear Time Series Models, Vandenhoeck and Ruprecht, Gttingen.

  • Granger, C. W. J. and Bates, J.: 1969, The combination of forecasts, Operations Research Quarterly 20, 451–468.

  • Granger, C. W. J. and Hatanaka, M.: 1964, Spectral Analysis of Economic Time Series, Princeton University Press, Princeton, NJ.

  • Granger, C. W. J. and Joyeux, R.: 1980, An introduction to long-memory time series models and fractional di:erencing, Journal of Time Series Analysis 1, 15–30.

  • Granger, C. W. J. and Lee, T.-H.: 1990, Multicointegration, in G. F. Rhodes, Jr and T. B. Fomby (eds), Advances in Econometrics: Cointegration, Spurious Regressions and Unit Roots, JAI Press, New York, pp. 17–84.

  • Granger, C. W. J. and Morgenstern, O.: 1970, Predictability of Stock Market Prices, Heath, Lexington, MA.

  • Granger, C. W. J. and Newbold, P.: 1974, Spurious regressions in econometrics, Journal of Econometrics 2, 111–120.

  • Granger, C. W. J. and Swanson, N. R.: 1996, Further developments in the study of cointegrated variables, Oxford Bulletin of Economics and Statistics 58, 374–386.

  • Granger, C.W. J. andWeiss, A. A.: 1983, Time series analysis of error-correction
    models, in S. Karlin, T. Amemiya and L. A. Goodman (eds), Studies in
    Econometrics, Time Series and Multivariate Statistics, in Honor of T.W.
    Anderson, Academic Press, San Diego, pp. 255–278.

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