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Robert F. Engle ( 1942- )

Premio Nobelnobel_25.gif (2335 bytes)2003

Economista estadounidense de la Universidad de California en San Diego, obtiene el Premio Nobel de Economa en el ao 2003, compartido con Clive W.J. Granger, por haber desarrollado "mtodos de analizar las series temporales con volatilidad variante en el tiempo (ARCH)".Robert F. Engle

Se gradu en ciencias fsicas en el Williams College en 1964 y en la Cornell University en 1966. Se doctor en Economa en Cornell en 1969. Ha sido profesor en el Massachusetts Institute of Technology (1969-1977) y en la Universidad de Californa en San Diego hasta la actualidad.

Los valores de las acciones, las opciones y otros instrumentos financieros varan aleatoriamente en el tiempo en funcin del riesgo; el grado de fluctuacin se conoce como volatilidad. La volatilidad vara a lo largo del tiempo de forma que hay perodos turbulentos, con grandes y rpidos cambios, seguidos por otros perodos de calma con pocas fluctuaciones. Los mtodos estadsticos tradicionales suponan una volatilidad constante. La propuesta de Robert Engle fue por tanto una gran innovacin. Con su concepto de la heterocedasticidad autoregresiva condicional (autoregressive conditional heteroskedasticity ARCH) describi las propiedades de muchas series temporales y desarroll mtodos para hacer modelos de las variaciones de volatilidad a lo largo del tiempo. Estos modelos se han hecho indispensables no solo para los investigadores sino tambin para los analistas de los mercados financieros.

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