Aplicaciones Financieras de Excel con Matemáticas Financieras

 

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César Aching Guzmán

Valor actual de un flujo único

El valor actual, es el valor de las unidades monetarias de hoy. El proceso de calcular los valores actuales a una tasa específica de Interés  es conocido como descuento.

La tasa de interés con el que determinamos los valores actuales es la tasa de descuento, cuando el dinero proviene de fuentes externas y costo de oportunidad cuando la inversión proviene de recursos propios.

 

Por ejemplo:

El valor actual de UM 100 a ser recibido dentro de un año es UM 91.74, si la tasa de descuento es 9% compuesto anualmente tenemos:

 

 

Cálculos a valor futuro:

Un año            91.74(1 + 0.09) = 100 ó

La ecuación de valor futuro la utilizamos para describir la relación entre el valor actual y el valor futuro. Así, el valor actual de UM 100 a ser recibido dentro de dos años es UM 84.17  a la tasa de descuento de 9%.

 

Dos años         84.17(1 + 0.09)2 = UM 100 ó

                       84.17 = 100/(1 + 0.09)9)2

 

Como vemos el modelo matemático derivado de la fórmula del interés compuesto utilizada es el del valor actual. Ecuación que nos permite calcular el valor actual de un flujo de caja futuro dado la tasa de descuento en un período determinado de tiempo.

 

EJERCICIO 15  (Calculando el VA)

Determinar el valor actual de UM 100 a ser recibido dentro de 3 años a partir  de hoy si la tasa de interés es 9%.

 

Solución:

VF = 100;   n = 3;   i = 0.09;   VA =  ?

 

Aplicando al flujo la fórmula 12 o la función financiera VA,  tenemos:

 

Respuesta:

El VA al final de los 3 años es UM 77.22

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