BIBLIOTECA VIRTUAL de Derecho, Economía y Ciencias Sociales

APLICACIÓN PRÁCTICA DEL PGC/2008

María Isabel González Bravo e Isabel María García Sánchez




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4.9. EJERCICIOS

4.9.1. Crédito a largo plazo por la venta de inmovilizado

Una empresa vede el 1 de enero del 2010 una maquinaria que le costó 10.000€ y que se encuentra amortizada en 6.000€ por 8.000€. La venta se realiza a crédito, comprometiéndose el comprador a abonar 4.200€ el 1 de enero del 2011 y 4.400€ el 1 de enero del 2012.

Valor del crédito: 8.000€. Los intereses por aplazamiento deberán ser incorporados en función del devengo, utilizando el T.I.E.

8.000 = 4.200(1+i)-1+4.400(1+i)-2

T.I.E = 5%

Intereses devengados 2011: 8.000*5% = 400. (200 serán cobrados con el primer pago y 200 pasarán a incorporarse al coste amortizado del derecho de cobro).

Intereses devengados 2012: 4.000 * 5% = 200.

Beneficio de la operación: 8.000 – (10.000-6.000) = 4.000.

4.9.2. Compra de obligaciones mantenidas hasta el vencimiento con y sin cupón corrido.

AUSESA S.A. lanza a principio de año unas obligaciones al mercado con las siguientes características: Nominal 1.000€, emisión a la par, tipo de interés 5% anual pagadero por cupones anuales (31/12), reembolso a los dos años. La empresa SITUACION1 compra un paquete de 1.000 obligaciones el día del lanzamiento de las mismas con intención de mantenerlas hasta el vencimiento. La empresa SITUACION2 compra también un paquete de 1.000 obligaciones el día 1/Marzo también con la intención de mantenerlas hasta el vencimiento; el precio en el mercado a esa fecha era del 103%. Analizar las implicaciones contables:

-Para la empresa SITUACION1

-Para la empresa SITUACION2

SITUACION1

Importe de la compra: 1.000 * 1.000 * 100% = 1.000.000

Valor por el que se da de alta: 1.000.000

SITUACION2

Importe de la compra: 1.000 * 1.000 * 103% = 1.030.000

Valor por el que se da de alta: Al valor de la transacción deberán ser descontados los intereses devengados y no vencidos en el momento de la compra (1.000 * 1.000 * 5% * 2/12) = 8.333,33

Valor de la inversión: 1.030.000 – 8.333,33= 1.021.666,67

4.9.3. Compra de obligaciones con gastos de compra y prima de reembolso

Una empresa adquiere el 1 de Julio del 2010 1000 obligaciones de la empresa MERCA que cotiza en Bolsa. Las obligaciones tienen un nominal de 100 euros y fueron adquiridas al 103%. Los gastos de la operación son de 1 euro por obligación. Las obligaciones generan un interés del 4% anual que se paga todos los 30 de junio. Las obligaciones serán reembolsadas el 30 de Junio del 2012 al 120%. La empresa tiene la intención de mantenerlas hasta el vencimiento.

1. Cálculo del valor de la inversión:

Importe de la compra: 1.000 * 100 * 103% = 103.000

A dicho importe deberá incorporarse los gastos de la operación de la compra:

- Gastos de la operación: 1.000 * 1 = 1.000

Valor de la inversión: 103.000 + 1.000 = 104.000.

2. Cálculo del T.I.E.

Al ser una inversión con costes de adquisición y con prima de reembolso, la rentabilidad de la misma no coincide con el 4% establecido en las condiciones de la emisión. La imputación de los ingresos derivados de la misma deberá realizarse de acuerdo al Tipo de Interés Efectivo que igualará, el valor por el que inicialmente se da de alta la inversión con los flujos de efectivo esperados.

104.000 = 4.000 (1+i)-1 + 124.000 (1+i)-2 =

T.I.E. = 11.1%

El tipo de interés efectivo permitirá el cálculo de los ingresos que deberán ser contabilizados en la cuenta de Pérdidas y Ganancias, tanto explícitos (se cobrarán en el cupón correspondiente) como implícitos (deberán ser incorporados al coste amortizado de la inversión)

104.000 * 11,1% = 11578,1669 (4.000 explícitos y 7578,16692 implícitos).

Estos intereses corresponden al cupón que vencerá el 30 de Junio del 2011 por lo que a 31 de diciembre deberá ser periodificada la cantidad correspondiente.

La periodificación a 31/12 de los años 2010 y 2011 se realiza por la mitad de los intereses.

4.9.4. Compra de acciones con distinto fin.

Una empresa adquiere el 1 octubre de 2010 200 acciones de la empresa CAUSA de 100 nominales al 130%. Los gastos de la operación ascienden a 200 euros. Dada la trayectoria de cotización de estas acciones, SUASISA decide que 100 de esas acciones van a ser mantenidas con fines especulativos. Para las otras 100 no sabe qué destino van a tener. Se sabe que a 31 de diciembre, la cotización de las acciones es de 145%.

Atendiendo a la tipología de la compra, 100 acciones deberán ser consideradas como activos financieros mantenidos para negociar y las otras 100 como activos financieros disponibles para la venta.

1. Cartera de negociación:

Valor de la inversión: 100 * 100 * 130% = 13.000.

Los gastos de la operación deberán ser registrados directamente a Pérdidas y Ganancias.

Valoración posterior:

Valor contable: 13.000

Valor mercado 31/12 : 100* 100 * 145% = 14.500

La empresa deberá contabilizar un beneficio de la cartera de negociación de 1.500.

2. Cartera de disponibles para la venta:

Valor de la inversión: 100 * 100 * 130% = 13.000 + 100= 13.100.

Los gastos de la operación deberán ser incorporados como mayor valor de la inversión

Valoración posterior:

Valor contable: 13.100

Valor mercado 31/12 : 100* 100 * 145% = 14.500

La empresa deberá contabilizar un beneficio de la cartera de negociación de 1.400 que deberá ser incorporado a Patrimonio y no directamente al Resultado del ejercicio.


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