BIBLIOTECA VIRTUAL de Derecho, Economía y Ciencias Sociales

ADMINISTRACIÓN FINANCIERA I

Arturo García Santillán




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4.4.3.6. MÉTODO DE TENDENCIAS

Mediante este método, se puede determinar la propensión relativa y absoluta de las cifras plasmadas en los estados financieros de la empresa. Desde luego que los conceptos deberán ser homogéneos.

Algunas de las características a observar en este método:

* Renglones similares * Importe base y comparado * Tendencias: (%) relativo, absoluta ($), mezcladas (%,$)

Es recomendable tomar en cuenta las siguientes consideraciones mínimas que deberán observarse en su aplicación.

* Este procedimiento facilita la retención y apreciación mental de la tendencia de las cifras, hecho que facilita el hacer la estimación de posibles cambios futuros en la empresa * Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados financieros que se presentan, que sean congruentes con el estudio y lo que se persigue. * La información descrita en los estados financieros dinámicos que se presentan, debe corresponder al mismo ejercicio o período. * Para su aplicación se sugiere, comparar estados financieros de ejercicios anteriores, ya que permitirá observar cronológicamente la tendencia de las cifras al presente en que se analiza. * Las cifras comparadas deben pertenecer a estados financieros de la misma empresa. * Puede aplicarse paralelamente con otro procedimiento, dependiendo del criterio del analista financiero y en función del objetivo que se persiga. * Al ser este un estudio que explora el pasado y su tendencia al paso del tiempo, se logra identificar probables anomalías sobre el estado que guardan las cifras de la empresa, por lo que constituye una base para el estratega financiero para futuros estudios así como para plantear una serie de recomendaciones.

Notación: Para obtener el importe relativo y la tendencia relativa

EJEMPLO:

PeríodoIngresos por ventastendenciaIncremento o decremento relativo $% 2003$500,000.00Cifra base100%Cifra base de comparación2004$575,000.00$75,000.00+115%15%2005$595,000.00$95,000.00+119%19%2006$605,000.00$105,000.00+121%21%2007$700,000.00$200,000.00+140%40%2008$450,000.00-$50,000.00-90%-10%2009$278,500.00-$221,500.00-55.7%-44.3%

Procedimiento para su cálculo a partir de la notación:

Ejercicio 2004

Para obtener el importe relativo=

La tendencia relativa=

Ejercicio 2009 (negativo)

Para obtener el importe relativo=

La tendencia relativa=

4.4.3.7. MÉTODO DE AUMENTOS Y DISMINUCIONES:

Resulta ser un método muy simple, ya que sólo se comparan dos estados financieros, en los rubros específicos y similares y en fechas distintas. Con ello se obtiene el aumento o disminución entre las cifras comparadas, normalmente cifra base y la cifra a comparar.

* Renglones similares * Importe base y comparado * Tendencias: (%) relativo, absoluta ($), mezcladas (%,$)

Al igual que el anterior método, se debe observar lo siguiente:

* Renglones similares * Importe base y comparado * Variante (positiva o negativa, incluso sin variación)

Es recomendable tomar en cuenta las siguientes consideraciones mínimas que deberán observarse en su aplicación.

* Apoyarse en el estado de origen y aplicación de recursos. * Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados financieros que se presentan, que sean congruentes con el estudio y lo que se persigue. * Presentar en forma comparativa los estados financieros y que además pertenezcan a la misma entidad. * Los estados financieros dinámicos que se comparan, deben corresponder al mismo período o ejercicio, esto es, si comparamos un estado de resultados de operación del ejercicio 2007, se debe comparar otro estado de resultados de operación que corresponda a otro período de un año. * Puede aplicarse paralelamente con otro procedimiento, dependiendo del criterio del analista financiero y en función del objetivo que se persiga. * Por lo sencillo de este procedimiento, le permite a las personas retener en su mente las cifras obtenidas, o sea a las variaciones que resultan de las cifras comparadas y las cifras bases.

Conceptos20072006Variación

$, %signoActos o actividades gravados$114,280.00$103,095.00$11,185.00

+Precios unitarios$8.00$8.70-$0.70 -Unidades vendidas14,28511,8502,435 +Porcentaje con respecto a la base120.5485232%Base 100%20.5485232%

+

Fuente: Elaboración propia (valores nominales, monetarios, porcentuales)

Como llevar a cabo este análisis:

Tenemos entonces que:

A partir de las unidades que se vendieron en el ejercicio fiscal 2007, representan el 120.5485232% en comparación con el 2006. Así los actos o actividades gravados del ejercicio 2007 con el precio del ejercicio 2006, representan dicho porcentaje.

Variación en unidades vendidas $103,095.00 x 120.5485232% = $124,279.50Ventas ejercicio 2006$103,095.00( + )$21,184.50 Variación en los precios de venta Variantes de los precios del 2007 con respecto al 2006$124,279.50Actos o actividades gravados 2007 a precios actuales$114,280.00Variaciones en precios afectan disminución en ventas netas por-$9,999.50Aumento Neto11,185.00

Notación:

Variantes en unidades vendidas

Variantes en los precios de las unidades vendidas

Donde:

VUn_vdas = Variantes en unidades vendidas AAgp = Actos o actividades gravados del año pasado %AA= Porcentaje actual Vpr= Variantes en los precios de las unidades vendidas AAga= Actos o actividades gravados del año actuales

Comprobación

VUn_vdas = Variantes en unidades vendidas

+$21,184.50Vpr= Variantes en los precios de las unidades vendidas --$9,999.50Variante neta=11,185.00

4.4.3.8. MÉTODO DE ANÁLISIS DE PRECIOS.

CONCEPTO: Consiste en determinar el precio de compra o venta ( $ ), de títulos valor de renta fija y variable de cualquier cartera de inversión, provenientes de personas físicas y morales, el cual sirve de referencia en los precios de cotización en la bolsa, para una acertada toma de decisiones.

EJEMPLOS:

PRECIO DE UN INSTRUMENTO DE INVERSION DE RENTA FIJA

A.- ¿Cuál será el precio de un cete, cuyo valor nominal es de $10.00 y tiene una tasa de descuento del 56.5% y 28 días por vencer?

DATOS: VN = $10.00 (valor nominal) TD = 56.5 % (tasa de descuento) DV = 28 días (días por vencer) PR = X ( PRECIO )

FÓRMULA:

PRECIO DEL CETE A DESCUENTO

Con el mismo ejemplo anterior, determinar su precio antes de su vencimiento, partiendo de los siguientes supuestos:

B.- Pasan 7 días y deseamos venderlo antes de su vencimiento (faltando 21 días para su vencimiento), a una tasa de descuento del 54%:

DATOS: VN = $10.00 (valor nominal) TD = 54.0 % (tasa de descuento) DV = 21 días (días por vencer) PR = X ( PRECIO )

FORMULA:

PRECIO DEL CETE ANTES DE SU VENCIMIENTO

BIBLIOGRAFIA

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