8.2.1. Flujos por actividades operativas

Las actividades operativas o de explotación constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa; por tanto, su origen se encontraría en las partidas de ingresos y gastos que componen la Cuenta de Resultados.

Es un indicador clave, puesto que pone de manifiesto si las actividades ordinarias han proporcionado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones, sin recurrir a fuentes externas de financiación. Además sirve de ayuda para establecer pronósticos sobre los flujos de efectivo futuros.

8.2.2. Flujos por actividades de inversión

Las actividades de inversión son aquellas que tienen por objeto principalmente la compra o la venta de activos a largo plazo, así como las inversiones financieras no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

Los flujos de efectivo por actividades de inversión se relacionan con los activos ajenos a las operaciones de explotación, tanto corrientes como no corrientes. Por tanto, su origen se encuentra en el Activo del Balance.

Representan la medida en la cual se han efectuado desembolsos por causa de recursos económicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. Por ejemplo, la compra de maquinaria supondrá ahora un pago (salida de efectivo); sin embargo, gracias a la maquinaria, la empresa podría elaborar sus productos, cuya venta generará finalmente los ingresos ordinarios de la empresa. En consecuencia, a través de las ventas de los productos elaborados por la maquinaria comprada, la empresa generará ingresos y flujos futuros de efectivo.

8.2.3. Flujos de financiación

Las actividades de financiación son aquellas que producen cambios en el tamaño y composición de los fondos propios y de los préstamos tomados por parte de la empresa.

Los flujos de efectivo por actividades de financiación están formados por los medios líquidos obtenidos y aplicados en operaciones con los accionistas o con los acreedores no comerciales, tanto a corto como a largo plazo. En consecuencia, su origen está en el Pasivo y en el Patrimonio Neto del Balance.

Resultan útiles al realizar las predicciones de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran capital a la empresa.

En la siguiente tabla, se recogen los principales conceptos recogidos en cada uno de los flujos:

Clasificación de Flujos de Efectivo

ENTRADAS DE EFECTIVO (COBROS) ACTIVIDADES SALIDAS DE EFECTIVO (PAGOS)

De clientes por ventas u otros servicios

Actividades

de Explotación A proveedores por compras

De intereses y dividendos cobrados A empleados por sueldos y salarios

De otras operaciones ordinarias Por intereses e impuestos

Por otras operaciones ordinarias

Por ventas de activos fijos

Actividades

de Inversión Por compras de activos fijos

Por venta de inversiones financieras a c/p ó l/p Por compras de activos financieros a c/p ó l/p

Por recuperación de créditos concedidos Por créditos concedidos

Por préstamos obtenidos

Actividades

de Financiación

Por amortización de préstamos

Por aportaciones de accionistas Por rescate de acciones y obligaciones

Por emisión de títulos-deuda Por dividendos pagados