Anexo III: Supuestos teórico-prácticos.

Ejercicio resuelto: Supuesto "Ganado"

Un par de socios, acostumbrados a comprar y vender ganado en la economía sumergida deciden constituir una sociedad limitada para poder deducir gastos. La empresa se dedicará a la compra-venta de caballos de pura raza española, ignorando por completo la legislación fiscal.

Para ello, aportan cada uno 1.000€ en metálico, caballos valorados en 50.000€, del primer socio, y terrenos valorados en 48.000€, del segundo socio. Aparte, durante los dos próximos semestres piensan comprar caballos por importe de 150.000€ y 200.000€, respectivamente. También esperan vender caballos valorados en 160.000€, el primer semestre, y en 180.000€ los que se venderán en el segundo semestre. La política es tratar de obtener un margen del 40% sobre el coste de los caballos.

Con esta política se espera poder construir un establo al final del año, que costará 50.000€, pero del que se tendrá que pagar por partes: 20.000€ en abril, 20.000€ en julio y el resto en enero del año que viene.

Otros ingresos provienen de la mera intermediación entre compradores y vendedores. Por este servicio, que cobran siempre al contado, esperan recaudar cada mes una media de 1.000€.

Los gastos serán:

Alimentos para los caballos: Se tendrá que adquirir por lotes de 30.000€ cada cuatro meses y se pagará cada factura (más el IVA, que asumen como consumidor) en la siguiente entrega. Se calcula que el consumo de este material será de 8.000€ al mes, por término medio.

Sueldo de un diplomado en empresariales: 500€ al mes, que pagarán en un sobre con un retraso de dos meses (empiezan a pagarle en marzo el sueldo de enero). Se niegan a concederle pagas extra y a darlo de alta en la Seguridad Social.

Este empleado, que también se encarga de dar de comer a los caballos, nos aconseja adquirir una serie de elementos incorporables, como correas y jaeces, que tienen la consideración de inventariables. Las compras serán por 1.000€ cada tres meses, empezando en febrero y se pagarán al contado. El consumo se espera que sea de 10€ por cada 1.000€ de venta.

Se necesita saber (y razonar):

Si habrá problemas de liquidez en alguno de los trimestres de finales de año.

Proponer alternativas, en caso de que sea necesario equilibrar el presupuesto.

Comentar el fondo de maniobra, también a 31/12.

Comentar los valores, a esa misma fecha, de las siguientes ratios: Endeudamiento, rentabilidad económica y financiera, coste financiero, circulante.

Solución Supuesto “Ganado”

Se trata de un caso basado en una situación real, en la que se ha buscado omitir, en la medida de lo posible, la problemática de la incidencia de la fiscalidad en los cálculos financieros. La ausencia de impuestos en las transacciones habituales en el sector de cría e intermediación de caballos de pura raza española permite simplificar la resolución del supuesto. En el primer punto, se pide un presupuesto de tesorería:

Por los cobros y pagos previstos, podemos observar dos tipos de desequilibrios. En el primer semestre se genera una tesorería abundante, que podría invertir a corto plazo en activos bursátiles u otros productos financieros fácilmente liquidables. En el segundo semestre, se necesita obtener recursos (por medio de préstamos, aportaciones de socios, prolongación de la deuda con el constructor, etc.), por más de 14.000€. Mediante la alternativa de pedir un préstamo en julio, se obtienen algunas complicaciones adicionales, como la necesidad de pagar intereses. Supongamos un préstamo de 5 años, con una mensualidad constante de 300€ (préstamo francés) al 5% de interés anual. He aquí el presupuesto equilibrado en el segundo año.

A continuación, se nos pide el fondo de maniobra. Se trata de una variable que suele darse por su saldo a final de año, aunque podría calcularse también para final de cada semestre.

El fondo de rotación es realmente enorme, teniendo en cuenta que el capital propio inicial es de 100.000€. Se ha calculado teniendo en cuenta todas las necesidades de activos (incluyendo el saldo de tesorería) y pasivos circulantes.

Entre las ratios que se piden, no todas son de tipo patrimonial (saldo a fecha de final del periodo), sino flujos o renta, es decir, variaciones de saldo ocurridas durante un periodo. Por eso, es necesario obtener el resultado del ejercicio. Aquí se muestra por semestres.

He aquí que la empresa es rentable. El concepto de autofinanciación nos permite, aunque en el enunciado no se pide, elaborar un presupuesto de capital, en el que esta fuente financiera figura entre los orígenes de fondos a largo plazo, en tanto que las variaciones necesarias en el circulante figuran entre las aplicaciones. Aparte de ser muy clarificador este estado financiero para comprender la naturaleza de las operaciones, sirve como comprobación del presupuesto de tesorería que se muestra más arriba.

Por último, para poder elaborar las ratios, es preciso disponer de un balance de situación.

A partir de estos datos, podemos calcular una ratio de endeudamiento (a fecha de 31 de diciembre) del 15'19% tan sólo (un 17'92% sobre los fondos propios). El coste de los pasivos ha sido del 2'62% este año, estimación obtenida mediante un ratio, que está muy por debajo del coste nominal, debido a que el interés sólo se ha devengado en el segundo semestre. La rentabilidad económica es el 25'4% y la rentabilidad financiera, lógicamente, es mayor (el 29'69%), como ocurre siempre que el coste financiero no supera a la rentabilidad económica. El activo circulante es 6'34 veces el activo circulante, lo cual se puede obtener como una función del ratio de fondo de maniobra y se interpreta en los mismos términos: Ningún problema de solvencia a corto plazo y exceso de liquidez.

Aunque no se pide en el enunciado, podemos contabilizar las operaciones señaladas en el supuesto, indicando los asientos que procede anotar en el libro diario. primero se abre la contabilidad:

En cuanto a las compras y las ventas, sabemos los totales semestrales, pero en la contabilidad, las operaciones suelen registrarse de forma individual. Supongamos una compra de caballos, unida a una compra de piensos y otra de arreos o jaeces. Como la empresa no declara IVA, debe considerar el impuesto soportado como un mayor consumo.

Se observa que las cabezas de ganado se contabilizan por un procedimiento administrativo, denominado, más concretamente, individualización de partidas, mientras que las materias primas y los arreos, difíciles de individualizar, se contabilizan por el método especulativo de cuentas axuliares, de manera que, al final del ejercicio, se necesitará un recuento y valoración de las existencias finales. Las ventas y los ingresos por intermediación se contabilizan de forma análoga a las compras, teniendo en cuenta que no se devenga IVA.

En esa fecha, por tomar un ejemplo, el salario (y las deudas salariales) darán lugar a estos asientos, que se complicarían mucho más si hubiese cotización a la seguridad social y retenciones de IRPF.

En el mes siguiente, se produce un pago por una obra que está pendiente de recibir. Más adelante, se explica con más detalle.

Entre tanto, se obtiene un préstamo (no hay que contabilizar la mera solicitud del crédito, puesto que esto no constituye un hecho contable).

En este asiento, se han contabilizado como deudas a corto las primeras 12 cuotas mensuales, puesto que vencen en el corto plazo. La primera mensualidad de este préstamo traería consigo este asiento:

Todos los meses se pagarían los 300€ correspondientes, pero el desglose de intereses y amortización de la deuda sería distinto.

La construcción de la nave, según los datos del enunciado, se termina de contabilizar de este modo:

Aquí hemos supuesto que el constructor tampoco factura con IVA. En caso de que sí lo hiciera, los importes cambiarían.

Nótese que no sólo el proveedor de inmovilizado está cometiendo un fraude, sino que además, el IVA se supone devengado conforme se producen los pagos, si éstos son anteriores a la facturación. Además, como se ha dicho, lo correcto no es incorporar el IVA al valor de las comprar sino solicitar a Hacienda la devolución (cosa que a esta empresa no le conviene porque tampoco declara el IVA repercutido). Por simplificar, vamos a seguir con el supuesto fraudulento (los asientos que no aparecen sombreados).

Llegado el 31/12/09, se deben hacer una serie de ajustes, tales como devengar el impuesto (en este caso, no se va a declarar), liquidar el IVA que no se haya liquidado antes, amortizar el inmovilizado (en este caso, se ha puesto en funcionamiento el último día del año y no procede amortizar), regularizar cuentas especulativas (existencias de materia prima y conjuntos incorporables), hacer ajustes por periodificación, etc. La última cuota del préstamo sería tal que:

La regularización de existencias (excepto los caballos):

Y la determinación del resultado o asiento de "regularización", que sirve para cerrar todas las cuentas de ingresos y gastos.

Antes de cerrar la contabilidad, es conveniente reclasificar la deuda, según le quede menos de 12 meses para el vencimiento (en concreto, las mensualidades de junio a diciembre de 2010).

Por último, se cierra la contabilidad (se cierran todas las cuentas que quedan abiertas):

Tras realizar este asiento, todas las cuentas quedan saldadas, es decir, con saldo cero, de modo que en el ejercicio (año) contable siguiente, se puedan volver a abrir por estos mismos saldos indicados en el asiento de cierre (ver Figura 13). Los saldos necesarios para practicar este asiento, así como el de regularización, se desprenden directamente del libro mayor. La hoja de cálculo permite llevar un libro mayor de forma automática, utilizando la función "sumar.si", de modo que el saldo esté visible en todo momento, en función de las operaciones que se vayan registrando en el diario.

Ejercicio propuesto: Supuesto "Universidad"

Año 650 del proceso de Bolonia, cueva de Altamira (Europa). Un par de cavernícolas deciden crear una universidad privada. Para ello, aportan cada uno la cantidad de 1.000 conchas (¢), como capital social. Al terminar el año, tienen pensado repartirse un dividendo de 50¢ cada uno.

Empiezan a cobrar por adelantado y consiguen, en el mes del membrillo, un total de 20 matriculados, que pagarán en el momento de la inscripción la mitad del importe de la matrícula, al precio de 200¢ cada por persona y curso. En el mes siguiente, el del peral, han previsto que se matricularán 10 más y en el del acebo, el último del año 650, 5 alumnos más. La otra mitad del pago deberá realizarse a los seis meses.

Estos cavernícolas ignoran si existe IVA, pero deben pagar al patriarca, Bancario Patrón, un impuesto sobre el beneficio del 20%, a fines de cada año. Éste, que ha visto bien la idea, les otorga una subvención reintegrable a largo plazo, por importe de otras mil conchas, para que compren mobiliario. El mobiliario, que será suministrado y puesto en funcionamiento de inmediato, se pagará en cinco mensualidades iguales, sin intereses. No se amortiza, porque esta técnica desapareció hace mucho tiempo; cuando haya que desecharlo, se considerará una pérdida. Esta subvención devengará un interés del 6'5% nominal anual. Hay que tener en cuenta que, debido al descenso en los conocimientos sobre astronomía, ahora los años están formados por 13 lunas de 28 días.

Los gastos serán:

Documentos a repartir, por importe de 5¢ por alumno y mes, que se pagan al contado.

Mantenimiento de la cueva: 50¢ por mes, que se pagarán de dos en dos meses.

Se compran pizarrillas y ralladores, por importe de 100 conchas al principio de la actividad, pagándolas al mes siguiente. Se espera que, cada mes, habrá que desechar materiales de este tipo por importe de 15¢, por estar muy usados.

Sueldos de 3 profesores, 100¢ al mes cada uno; sueldos de 3 directivos, 250¢ al mes cada uno. Los sueldos de directivos se pagan puntualmente y los de profesores se pagan por mitad, dejando a deber la otra mitad indefinidamente. Los directivos no saben si tienen que retener algo o cotizar a la seguridad social, de modo que no retienen nada. Tampoco hay pagas extra, pues ya nadie se acuerda de ese concepto.

Aparte de la actividad académica, la universidad calcula que podrá organizar visitas culturales, a razón de 2¢ por visita. En el mes del membrillo se esperan 150 visitantes, pero en los siguientes la hibernación reducirá las visitas en 50 cada mes.

Se necesita saber (y razonar):

Si habrá problemas de liquidez en alguno de los trimestres de finales de 650.

Proponer alternativas, en caso de que sea necesario equilibrar el presupuesto.

Qué balance y cuenta de resultados podrá presentar esta universidad, a 28/13/650.

Comentar los valores, a esa misma fecha, de las siguientes ratios: Endeudamiento, rentabilidad económica y financiera, coste financiero, circulante.

Comentar el fondo de maniobra, también a 28/13/650.

Cuadro auxiliar: Política de pagos y cobros: