4.7. EL BALANCE DE SITUACIÓN FINAL COMO REPRESENTACION DEL EQUILIBRIO PATRIMONIAL.

El Balance de situación final, comúnmente denominado Balance, muestra cuáles son los bienes y derechos que posee la empresa, así como sus deudas y el patrimonio neto en un momento concreto, el de cierre del ejercicio económico (coincidirá con el balance de situación inicial del ejercicio inmediatamente posterior). Ofrece una información de carácter estático.

Este documento nos informa de los recursos poseídos por la empresa, tanto cuantitativamente -su importe monetario- como cualitativamente -indicando los diferentes tipos de elementos que lo componen- y, todo ello, desde los siguientes puntos de vista:

- El destino de esos recursos, es decir, los bienes o derechos en los que la empresa los ha invertido: el Activo.

- El origen de los recursos: el Pasivo.

- La parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos sus pasivos: el Patrimonio Neto.

La suma de los valores del activo debe coincidir con la de los valores del pasivo y el patrimonio neto, mostrando el equilibrio patrimonial de la unidad económica.

Para facilitar la lectura de este documento y la extracción del mismo de información relevante en relación con los equilibrios patrimoniales, los elementos deben aparecer ordenados y clasificados. Para ello, generalmente se adopta el criterio económico establecido para las masas patrimoniales.

4.7.1. Equilibrios patrimoniales

Entendemos por Equilibrio patrimonial, la situación de estabilidad económica y financiera alcanzada por los elementos o las masas del patrimonio. En función de su amplitud – masas que abarca – puede clasificarse en:

- Equilibrio total: incluye todos los elementos patrimoniales.

- Equilibrio parcial: Considera parte de los elementos patrimoniales a través del análisis de masas concretas

El equilibrio parcial esta asociado a situaciones de estabilidad económica. Se define como aquella situación en la que en cualquier momento de tiempo se dispone de suficientes recursos líquidos para hacer frente al pago de deudas con terceros.

Su estimación se realiza mediante el ratio Fondo de Maniobra, con el fin de determinar que parte de la Financiación Básica (fondos propios + pasivo no-corriente) se destina a financiar parcialmente el Activo corriente. Sirve para conocer la liquidez o capacidad financiera a corto plazo que tiene la empresa en sus actividades corrientes.

Su estimación se realiza a través del análisis:

AC>PC = Fondo de Maniobra positivo (parte del activo corriente que es financiado por recursos permanentes).

FB>An-c= Fondo de Maniobra positivo (parte de la financiación básica que financia el activo corriente).

ACTIVO NO-CORRIENTE

PATRIMONIO NETO

FINANCIACION BASICA

o

RECURSOS

PERMANENTES

PASIVO NO CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE Fondo de Maniobra

PASIVO CORRIENTE

La interpretación que se da a un fondo de maniobra positivo, es que en circunstancias normales, la empresa no tiene problemas para atender sus obligaciones a corto plazo. Aunque hay que tener en cuenta que un fondo de maniobra negativo no implica necesariamente problemas (i.e. empresas con un ciclo de explotación corto).

Pero, por otra parte, es necesario estudiar los equilibrios totales, donde la estabilidad está asociada a la cuantía del neto patrimonial, principalmente su signo positivo o negativo. Pudiendo distinguir las siguientes clases de equilibrios totales:

- Máxima estabilidad: La empresa se financia completamente con capitales propios, no existe pasivo exigible.

ACTIVO

NETO A = N

P = 0

- Posición estable: La empresa se financia con capitales propios y capitales ajenos en distintos niveles.

ACTIVO NETO A = N + P

PASIVO

- Posición equívoca: La empresa se financia completamente con capitales ajenos.

ACTIVO

PASIVO A = P

N = 0

- Posición inestable o anormal: Los capitales ajenos son superiores al activo.

ACTIVO

PASIVO

NETO A + N= P

- Posición de máxima inestabilidad: La empresa no tiene activo y todos son capitales ajenos.

NETO

PASIVO

N = P

A = 0