MANUAL PRÁCTICO DE OPERACIONES FINANCIERAS

MANUAL PRÁCTICO DE OPERACIONES FINANCIERAS

Enrique R. Blanco Richart

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3.- OPERACIONES DE AHORRO CON CUOTAS CONSTANTES

En este caso se desea que la suma de los términos depositados más los intereses generados del periodo sea siempre la misma cantidad.

A = as + Is

Si sabemos que en cada periodo vamos a ahorrar la misma cantidad, supondrá que el capital constituido crezca proporcionalmente con cada pago por lo tanto la cuota de interés, Is será creciente con el tiempo y de forma proporcional. Si esta cuota es creciente y la constitución del capital constante, forzará, para mantener la igualdad anterior, a que los términos impositivos sean decrecientes de forma proporcional con el tiempo. Por lo tanto su ecuación financiera estará formada por una contraprestación de cuantía Cn y una prestación de n capitales de cuantía as, cuya suma será el valor actual de una renta variable y vencida valorada a rédito i.

• Cálculo de las cuotas: Como la suma aritmética de las cuotas nos da el capital constituido:

Cn = n • A

• Reserva matemática o capital constituido, por el método retrospectivo, será el valor de las cuotas ya formadas:

Cs = s • A

• Cuotas de interés: Es el interés recibido en cada periodo:

Is = (Cs-1 + as) • i

• Los términos impositivos: Los podemos obtener por diferencia entre las cuotas:

as = A - Is