MANUAL PRÁCTICO DE OPERACIONES FINANCIERAS

MANUAL PRÁCTICO DE OPERACIONES FINANCIERAS

Enrique R. Blanco Richart

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5.- El coste efectivo de una operación de financiación

Pero este tipo de interés calculado aún sigue sin representar el coste real de una operación de financiación debido a que generalmente toda operación financiera que se realice llevará aparejada el desembolso de ciertas cantidades en concepto de comisiones, gastos de estudio y apertura, etc. Lo que supondrá que realmente vamos a pagar más cantidad por solicitar la financiación. Si hablamos de inversión lo que nos supone la existencia de gastos, impuestos, etc. es al contrario, es decir una disminución de nuestra rentabilidad.

Veamos la repercusión de los gastos en un ejemplo sencillo:

Supongamos un préstamo de 100.000 € a devolver dentro de un año junto con sus intereses calculados al 5 % anual. Los gastos de la operación han supuesto el desembolso de 500 € en concepto de comisiones.

• El interés a pagar por el préstamo es del 5 % cada año, como la operación sólo dura un año, el importe a pagar por los intereses será de:

100.000 • 0,05 • 1 = 5.000 €.

Es decir por tener alquilado el dinero durante un año hay que desembolsar 5.000 € en concepto de intereses, pero el coste real no es ese 5 % ya que por el alquiler del dinero realmente hemos desembolsado un total de: 5.000 + 500 = 5.500 € lo que supondría en principio afirmar que el coste real ha sido del 5,5 %.

Por lo tanto de momento sabemos que el coste real de una operación de financiación está sujeto a una doble influencia:

 Por una parte al fraccionamiento de los pagos.

 Y por otra parte a la aparición de los gastos.

Del mismo modo podríamos razonar para una inversión.