BIBLIOTECA VIRTUAL de Derecho, Economía y Ciencias Sociales

EL FRACASO DEL NEOLIBERALISMO EN EL ECUADOR Y ALTERNATIVAS FRENTE A LA CRISIS

Carlos Alfredo Uquillas

 

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4.2.- CRISIS MONETARIA

El balance del Sistema Financiero Ecuatoriano esta compuesto de activos y pasivos, los, primeros constituidos por los saldos de crédito que se otorga al sector público y privado, y los pasivos así mismo compuesto por cuentas de origen interno y externo, los últimos conformados a través del endeudamiento, siendo ésta la principal fuente de financiamiento cuando nuestros recursos internos no han sido suficientes para cubrir la demanda de crédito, y los de origen interno es decir los recursos que genera el Estado como el dinero constituido por el numerario y los depósitos a la vista, los cuales son líquidos por excelencia y el cuasi dinero representado por los depósitos a plazo y cualquier otro título financiero existente en el mercado, estos últimos singularmente son ilíquidos pero en sumatoria con los anteriores conforman los activos líquidos que existe en la economía del país. Para nuestro análisis este crecimiento de los activos líquidos en lo que respecta a las dos últimas décadas ha excedido al crecimiento de la actividad económica conduciendo a una constante espiral inflacionaria, provocada principalmente por la falta de una política fiscal y crediticia consistente, la que ha sido la causa principal de la crisis financiera, consiguiendo un mayor endeudamiento externo, la perdida de las reservas internacionales y una presión en el nivel de precios internos.

Desde 1900 a 1950 como se mencionó en capítulos anteriores la principal preocupación de los gobiernos estaba reflejada en la política monetaria, siendo hasta 1914 la banca privada la única con capacidad de emisión de dinero, encargándose esta actividad principalmente al Banco Comercial y Agrícola, al Banco de Crédito Hipotecario y al Banco Territorial; Privilegio que dio como resultado que la circulación de billetes excediera a las necesidades de la población nacional, generando un aumento desmedido en los precios internos y un saldo desfavorable en balanza de pagos, y por consiguiente el inicio de la grave crisis financiera que hasta nuestros días no hemos podido superar.

Por Decreto Ejecutivo el 30 de Agosto de 1914 el Congreso prohibió a la banca privada la emisión y circulación de billetes, el 10 de Agosto de 1927 se crea el Banco Central del Ecuador y se establece que sólo esta institución tenga capacidad de emisión y puesta en circulación de billetes y monedas; en los posteriores años se dictaron normas y demás leyes para que regulen la política monetaria; así, en 1937 se dictó la Ley de Monedas, la Ley Orgánica del Banco Central del Ecuador, luego la Ley de Régimen Monetario y otras normas, en las que expresamente se asignaba solo al Banco Central del Ecuador la facultad privativa de ordenar las acuñaciones de monedas y billetes, de emitir y poner en circulación cualquier documento u objeto que pueda ser susceptible de circular.

De 1950 a 1983 la Ley de Régimen Monetario y demás normas dirigidas por la Junta Monetaria del Banco Central del Ecuador ha normado y regulado la demanda monetaria interna, organismo que se le asignó la tarea de previsionar la demanda efectiva de circulante que requería el país, estableciendo como parámetros la tasa de inflación, el incremento de sueldos y salarios, la tasa de crecimiento del PIB y del medio circulante, los niveles ocupacionales y los de reposición de especies monetarias.

En lo que se refiere a las dos últimas décadas del siglo pasado la tendencia de la demanda de especies monetarias ha tenido una pendiente siempre creciente en lo que a volumen se refiere, es decir al numero de billetes y monedas en circulación, sin mantener el nivel aceptable de flujo de ingresos y salida de monedas y billetes, apreciándose notables cambios por el propio proceso inflacionario y la pérdida del poder adquisitivo de la unidad monetaria interna, lo que causó que se extinga monedas de baja denominación como son los centavos; En lo que se refiere a la preferencia del público ha estado por los billetes y por las monedas extranjeras, especialmente por el dólar norteamericano, manteniendo una tendencia inestable y con un constante incremento de la demanda monetaria.

Desde este punto de vista el Banco Central del Ecuador como instituto emisor ha tenido que hacer grandes esfuerzos para surtir la demanda y el abastecimiento de circulante.

Dicha institución a pesar de ser un organismo autónomo ha encontrado graves problemas con el poder ejecutivo, este último que al no poder cumplir con los requerimientos y ofrecimientos del programa económico ha forzado al primero a que emita moneda sin respaldo o sin aval de activos, generando en la producción y riqueza nacional graves problemas. Este incremento de la masa monetaria incentivada por lo mencionado anteriormente junto a los procesos inflacionarios registrados en las dos últimas décadas mas el incremento de la población económicamente activa, el incremento del nivel de sueldos y salarios, la tasa de interés, la expansión del presupuesto general del Estado y el incremento sistemático del nivel de precios han incidido directamente en el poder adquisitivo de la moneda, disminuyendo drásticamente el poder de compra; en consecuencia provocando graves presiones en la demanda monetaria, la que en todo momento ha visto superada las provisiones anuales.

En este contexto la unidad monetaria doméstica se ha visto gravemente desfavorecida, por lo que para el periodo presidencial del Dr. Mahuad Witt le tocó la difícil tarea de encontrar la alternativa eficaz que controle este desequilibrio; pero a pesar de los múltiples esfuerzos que dirigió Mahuad a este sector no logro equilibrarlo, por lo que en Mayo de 1999 decretó el Feriado Bancario, hecho que provocó una fuga de capitales impresionante, una caída espectacular de la Reserva Monetaria Internacional de 51,4%, el PIB cayó en –7,3%, con una inflación promedio del 61% y una devaluación monetaria del 115% en relación al año anterior, lo que debilitó aun más el ya frágil Sistema Financiero Nacional, llevándolo días mas tarde casi a su extinción; Tiempo después en un acto desesperado por mantenerse en el poder decretó oficialmente la Dolarización; Modelo Monetario como se ha mencionado capítulos atrás no ha sido capas de provocar los grandes cambios que requiere el país; así como también de generar una política que se encuadre dentro de las necesidades sociales y estas conduzcan al país al desarrollo sostenido.

Por lo tanto se hace necesario he imprescindible identificar las posibles soluciones que sin perjuicio de los correctivos de corto plazo contribuyan a solucionar los problemas de orden estructural, en la que toda la sociedad se obligue a contribuir al cumplimiento efectivo del nuevo proyecto de desarrollo nacional, modificando paulatinamente el proceso productivo y éste conduzca a nuevas condiciones de evolución económica, administrando el Estado a través de los conceptos de modernización para así corregir y efectivizar el desarrollo, guiando de una manera más eficiente las decisiones de todos los agentes económicos conforme a las prioridades sociales más aconsejables para toda la comunidad. El objetivo principal es reorientar la economía, pero para que ello suceda es necesario restablecer su equilibrio, reasignar los recursos entre los sectores productivos a fin de atenuar el grado de dependencia y favorecer el desarrollo sostenido; solo dentro de este gran esquema que se ampliará en el capítulo V se podrá reestructurar y orientar la economía ecuatoriana hacia la consecución de metas de mayor igualdad para sus habitantes, especialmente para los grupos más vulnerables; si el programa así se lo lleva a profundidad sin equívocos encontrará los beneficios que el desarrollo trae consigo.


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