SISTEMA FINANCIERO MEXICANO Y EL MERCADO DE DERIVADOS
Arturo García Santillán
Esta página muestra parte del texto pero sin formato.
Puede bajarse el libro completo en PDF comprimido ZIP
(145 páginas, 13.5 Mb) pulsando aquí
4.2.4.3.- Futuros sobre Índices Accionarios.
Los futuros sobre índices accionarios son contratos estandarizados que a través de ellos se pueden aprovechar las tendencias de los mercados accionarios y a su vez pueden efectuarse coberturas sobre portafolios o canastas sobre acciones, sin la necesidad de llagar a la entrega física del producto.49 Como ventaja de este tipo de contratos de futuros es que estos instrumentos derivados, ofrecen enorme liquidez y son de fácil ejecución, son bajos sus costos de transacción con respecto a transacciones en acciones.
Propósitos: -Protege de bajas en las acciones en el corto plazo.
o Permiten invertir rápidamente en un mercado.
Permiten también cambiar rápidamente de mercado.
Díaz de Castro y Mascareñas (1998) señalan que en estos contratos, las contrapartes que participan en la operación, se comprometen a comprar o a vender determinadas veces, el valor del índice en cuestión medido en pesos. En general el valor de los índices sobre mercados accionarios es medido de dos formas: por su propio valor, lo cual significa que cada acción del índice afecta el valor de éste en proporción al valor del mercado de las acciones que lo componen. O bien, puede ser calculado por el peso que representa, lo que significa que cada acción tiene un peso, dependiendo de su precio y del total de acciones dentro del índice.
