Negociación de cheques diferidos

Existen dos formas de realizar el descuento de cheques diferidos:

• Sistema Patrocinado: Es un sistema por el cual una empresa, autorizada por la BCBA, puede emitir cheques negociables en el Mercado. De esta manera los beneficiaros de éstos poseen la posibilidad de hacerlos líquidos al menor costo y con mayor agilidad.

• Sistema Avalado: Es un sistema mediante el cual una compañía se ve posibilitada a emitir un cheque y descontarlo en el mercado de valores una vez obtenido el aval de una Sociedad de Garantía Recíproca (SGR).

Desde diciembre de 2003 a diciembre de 2004 se han negociado cheques por:

Sistema de negociación	Monto	Porcentaje
Sistema patrocinado	13,9 millones de pesos	(31%)
Sistema avalado	30,7 millones de pesos	(69%)
Total Mercado Acumulado	44,6 millones de pesos	(100%)

 

A través de esta alternativa se permite a las Pymes poder mejorar su capital de trabajo ante la fuerza desmedida de grandes participantes en el juego económico.

Sistema Patrocinado

El objetivo de esta herramienta es permitir a los proveedores de grandes empresas poder descontar sus cheques a tasas menores, a través del patrocinio de los primeros. Son sus principales beneficios y características:

• La empresa libradora cotiza en Bolsa. Figura su nombre.

• Asistencia Pymes Proveedoras. Promoción.

• Fidelización Proveedores.

• Mejor calidad de pago. Condiciones y Plazos.

• Liberación Líneas de Crédito Bancarias.

• Prestigio y Publicidad por Cotizar en Bolsa .

• Alternativa para financiar Capital de Trabajo.

Circuito de cheques de pago diferido con sistema patrocinante

El responsable (librador), con los avales necesarios, solicita a la Bolsa de Comercio de Buenos Aires, la aprobación para poder librar valores diferidos que luego serán comercializados en el mercado, a través de dicha entidad. La BCBA analiza el pedido, y luego en caso de no mediar observación, lo aprueba. De esta forma, los cheques emitidos por el librador podrán ser negociados en la BCBA a través de agentes de bolsa.

El circuito comienza cuando un proveedor recibe un cheque de un librador, que puede negociarlo a través del mercado de capitales. Si el proveedor decide que es conveniente cobrar anticipadamente el cheque a través de este mercado, endosa el cheque a la caja de valores, y obtiene un certificado. De esta forma obtiene mayor seguridad para no tener que negociar con el valor original, sino con un certificado que sirve de representación del mismo.

Con este certificado, se dirige al Agente de Bolsa, y le solicita que a través del mercado de valores se pueda realizar una subasta del mismo para cobrar anticipadamente el cheque.

En la subasta, en caso que exista interés y confiabilidad en la empresa patrocinante, un inversor puede ofrecer un valor por el cheque, y en caso que gane la subasta, obtiene el certificado del cheque contra el pago de la suma ofrecida.         

Luego, con el certificado en su poder, puede dirigirse a la Caja de Valores y cambiar el certificado por el cheque original, el cual podrá depositarlo y hacerlo líquido.

Costos para el Librador:

Por Derecho de Estudios: $ 814,00 por única vez.

Ventajas para el Beneficiario:

• Tasa Pasiva

• Derecho de Mercado (0,01% Mensual)

• Derecho de Cotización (Ej: Por $ 10.000 = $ 30)

• Costos Caja de Valores (Ej: Por $ 50.000 = $ 45)

• Comisión del Agente (Anualizada por Plazo del Cheque)

 

Algunas empresas que ya cuentan con el sistema patrocinado ( a diciembre 2004)

• Aeropuertos Argentina 2000  • Agrociam SA  • Aguas de la Rioja SA

• Andreani Logística SA  • Bonafide Golosinas SA  • City Pharma SA

• Compumundo SA  • Correo Andreani SA  • Derruder Hnos SRL

• Grimoldi SA  • Insuagro SA  • Lihue Ingenieria SA

• Limpiolux SA  • Los Grobos SA  • Magalcuer SA

• Mercoplast SA  • Outdoors SA  • Plusmar SA

• Socorro Medico Privado SA  • Telefónica Arg. SA